BHP Billiton insiste en adquisición de Rio Tinto en medio de señales de más interesados

La minera BHP Biliton Ltd. no se dará por vencida en su plan de US$135.000 millones para adquirir a su competidora Rio Tinto PLC, en medio de señales de que otras compañías del sector se podrían estar preparando para otra gran fusión.En una presentación para inversionistas y analistas, dedicada a darle un nuevo impulso a la oferta, el presidente ejecutivo de BHP, Marius Kloppers, insistió en que su propuesta es buena para losaccionistas de Rio Tinto y dijo que "nos tomaremos todo el tiempo necesario" para llevar adelante el proceso.

Kloppers dijo que BHP "no ha contemplado aún" otras acciones, como aumentar el valor de su oferta, compuesta sólo por acciones y que fue rechazada por Rio Tinto en noviembre. El ejecutivo desestimó los argumentos de sus colegas de Rio Tinto de que su compañía vale más dinero. Ambas compañías son anglo-australianas, con oficinas en Melbourne y Londres. "Los argumentos de que Rio Tinto está siendo subvaluada... son simplemente intolerables", dijo.

Mientras Kloppers defendía su oferta, la minera suiza Xstrata PLC confirmó que había llevado adelante negociaciones preliminares con "participantes de la industria" sobre posibles fusiones, pero que no ha habido propuestas serias. La compañía agregó que continuará evaluando "oportunidades" en el sector. Muchos analistas creen que la minera —una de las más grandes del mundo por valor de mercado— se ha puesto efectivamente disponible para una venta.

Los analistas creen que varias mineras podrían estar interesadas, como la británica Anglo American PLC, la brasileña Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) e incluso la propia Rio Tinto. También es posible que Xstrata termine intentando comprar a alguna de sus rivales, como Anglo American.

CVRD dijo el lunes que siempre está evaluando oportunidades de inversión, pero que no ha hecho ninguna oferta. Anglo American y Rio Tinto no quisieron hacer comentarios sobre un posible interés en Xstrata.

La industria minera global ya ha pasado por una enorme ola de consolidación en los últimos años, impulsada por la mayor demanda de mineral de hierro, carbón, cobre y otras materias primas en China y otros países. Este crecimiento les ha dado a las mineras enormes cantidades de efectivo para gastar. Pero también ha aumentado la presión para que aumenten sus activos naturales.

De concretarse, la oferta de BHP por Rio Tinto sería la mayor operación de todas, y crearía una potencia de recursos naturales con enormes activos en cobre, uranio, mineral de hierro y otros productos. Pero Rio se ha negado hasta ahora a negociar con BHP. El martes, Rio dijo que había recurrido al panel de adquisiciones del Reino Unido para que obligue a BHP a hacer una oferta formal o retirar su propuesta de compra.

La idea de una fusión tiene el apoyo de algunos accionistas, sobre todo en Australia, donde ambas compañías tienen operaciones importantes. Muchos analistas han dicho que el acuerdo es sólo una cuestión de tiempo. De todas maneras, la posible fusión perdió fuerza en las últimas semanas, sobre todo después de que ejecutivos de Rio Tinto dijeran en un informe que BHP está subvaluando significativamente sus activos. El presidente ejecutivo de Rio Tinto, Tom Albanese, dijo después en una entrevista que la oferta estaba "muerta".

Ayer, Kloppers respondió diciendo que el informe de Rio sólo eran "más detalles sobre cuestiones que ya sabíamos", y que "no cambiaron nuestra opinión". El ejecutivo agregó que BHP ha tenido un mejor rendimiento que Rio Tinto en muchos aspectos, con un crecimiento más rápido de su capitalización de mercado, ganancias por acción y producción. Y que ya estaba pagando una generosa prima por los activos de Rio Tinto. "BHP es claramente la compañía superior", dijo.

Los analistas creen en general que BHP deberá aumentar su oferta por Rio Tinto, quizás hasta US$200.000 millones, si quiere ganarse la confianza de los accionistas y la cúpula de la compañía.